Comunicación “B” 12999 Licitación de BOPREAL Serie 4
Informe del Departamento de Bancos e Instituciones Financieras | Comunicación “B” 12999 Licitación de BOPREAL Serie 4
Ayer, el Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) emitió la Comunicación “B” 12999 (la “Comunicación B”) (ver adjunto), mediante la cual convoca a la licitación de la Serie 4 de los denominados Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (“BOPREAL”).
En forma previa, bajo la Comunicación “A” 8233 (la “Comunicación A”), del 30/04/25, el BCRA informó acerca de la emisión de la Serie 4 de BOPREAL por hasta un monto aprobado de US$ 3.000 MM, y adelantó las principales características de esta serie, dejando algunas cuestiones a definir (ver nuestro resumen).
Bajo la Comunicación B ahora se detallan todos los términos de la emisión de esta serie de BOPREAL.
a. Licitación.
Las ofertas deberán canalizarse el miércoles 18/6/25 a través de la rueda BPAL de SIOPEL del Mercado Abierto Electrónico S.A., en el horario de 11 a 15 hs.
La licitación de los instrumentos se realizará mediante indicación de cantidades, debiendo ingresar el monto de valor nominal en US$ a suscribir, y la identificación de las personas que se presentan. Como en ocasiones anteriores, el mecanismo de adjudicación será por prorrateo.
A continuación, un cuadro con las principales características de este nuevo instrumento:
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Serie 4 |
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Fecha de emisión/liquidación |
24/6/2025 |
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Fecha de vencimiento |
31/10/2028 |
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Moneda de emisión |
US$ |
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Moneda de suscripción |
Pesos argentinos |
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Amortización |
Íntegra al vencimiento, pagadera en USD |
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Interés |
3% nominal anual (*) |
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Strips |
Será separado en 2 instrumentos independientes el 30/09/25 (“4A” y “4B”), que mantendrán las mismas condiciones, salvo la incorporación de cláusulas de rescate anticipado. |
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Opción de rescate |
Solo la Serie 4A, en pesos, a partir del 30/4/28 y hasta el vencimiento. |
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Cotización |
Sí |
(*) Pagaderos los días 31/10/2025, 20/04/2026, 31/10/2026, 30/04/2027, 31/10/2027, 30/04/2028 y 31/10/2028, calculados sobre la base de meses de 30 días y años de 360 días.
b. Suscriptores.
Conforme informáramos en el boletín de la Comunicación A (ver: nuestro resumen), la Serie 4 podrá ser suscripta sólo por personas jurídicas que mantengan pasivos con el exterior con las siguientes características:
- Deuda comercial por importaciones de bienes y servicios anterior al 13/12/25 (ver nuestro resumen);
- Deuda por dividendos al 1/1/25 (ver nuestro resumen); y
- Servicios de deuda comercial y financiera pendientes con entidades vinculadas (ver nuestro resumen);
Como en las Series anteriores:
(i) Podrá accederse al Mercado de Cambios con los fondos recibidos por los cobros de los servicios al vencimiento, para cancelar las obligaciones listadas anteriormente (esta posibilidad existe tanto para BOPREAL adquiridos en licitación primaria como en el mercado secundario); y
(ii) La suscripción primaria de estos títulos habilitará la posibilidad de realizar operaciones de transferencia al exterior y ventas contra moneda extranjera sin que afecten el acceso del Mercado de Cambios de quien las realice, con la posibilidad adicional de cubrir el spread de dichas transacciones con operaciones con otros títulos valores (con el alcance explicado en nuestro resumen).
Quedamos a disposición por cualquier información adicional que consideren necesaria.
Atentamente.